江中药业发公告决定终止重大资产重组，放弃收购华润医药旗下的华润江西，而这又是华润购入江中的过渡性一步。

 

 

　　7月31日晚，江中药业公告称，决定终止重大资产重组，放弃收购华润医药旗下的华润江西医药有限公司（下称华润江西）控股权，转为对另外两家企业的一般收购。

 

　　▍江中终止重大资产重组

 

　　根据此前信息，江中药业拟采取现金增资等方式收购华润江西、江西南昌桑海制药有限责任公司（下称桑海制药）、江西南昌济生制药有限责任公司（下称济生制药）三家标的公司的控股权。

 

　　由于三家标的公司去年营收合计占公司同年营收的比例达到60%，此次收购达到重大资产重组标准。

 

　　其中，华润江西的控股股东为华润医药商业集团有限公司（下称华润医药商业），持股比例为70%，实控人为国务院国资委。去年华润江西实现收入约4.26亿元，是三家标的中收入规模最大的一家公司。

 

　　对于终止收购华润江西的原因，江中药业在公告中披露称，在对华润江西进行尽职调查时发现，华润医药商业于2017年收购江西华晨医药科技有限公司（收购后更名为华润江西）70%股权时，与该公司原股东存在业绩承诺条款，且尚未执行完毕。

 

　　经过公司与华润医药商业和该公司原股东多次磋商，由于交易各方利益诉求不尽相同，各方未能就业绩承诺条款如何延续达成一致意见。

 

　　不过，江中药业表示，将继续推进收购桑海制药、济生制药51%股权事项。此前的7月26日，江中药业也已经与桑海制药、济生制药的控股股东江西桑海集团有限责任公司（下称桑海集团）签署了框架协议。

 

　　据媒体报道，桑海制药和济生制药均从事中成药的研产销，旗下拥有多个多个知名中成药产品，如牛黄蛇胆川贝液、肾宝胶囊、小柴胡颗粒、黄芪生脉饮等，去年分别实现收入约2.72亿元、3.51亿元。

 

　　▍华润医药收购价每股下调近8元

 

　　尽管江中药业终止了对于华润江西的收购，但是华润医药的要约收购似乎还在进行。

 

　　8月1日，江中药业公告披露，由于公司实施了10转4派4.5的年度利润分配方案，华润医药控股有限公司的要约价格由25.03元/股调整为17.56元/股。以收购数量239,285,676股为前提，本次要约收购所需最高资金总额为42亿元。

 

 

　　根据江中药业6月2日发布的要约收购报告书摘要，明确华润医药基于每股人民币25.03元的要约价格，以人民币42.78亿的资金总额，持有江中药业56.97的股权。

 

　　不过，《要约收购报告书（修订稿）》也同时明确，若江中药业在要约收购报告书摘要提示性公告之日至要约期届满日期间有派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则要约收购价格将进行相应调整。

 

　　截至目前，本次交易的审计、评估、财务尽职调查及法律尽职调查已经完成，中国华润有限公司已对江中集团的审计、评估结果履行备案手续，江西省国资委已对审计结果履行备案手续，并对评估结果进行了核准批复。江中集团的增资事项已经江西省国资委同意。

 

　　对于本次交易尚需取得的审批事项，华润医药控股及有关各方正在积极推进各项工作，华润医药控股在收到上述部门有关本次交易的批复后将及时通知上市公司，在满足要约收购条件时将及时公告要约收购报告书。